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民生银行600016非公开发行筹集资本金

2019-05-14 21:50:42 | 来源: 网络

民生银行(600016):非公开发行筹集资本金

调研目的

1月7日,民生银行召开了分析师会议,行内主要领导、毛晓峰董秘,业务部门领导出席会议。会议介绍了民生银行非公开发行方案,以及就分析师关心的问题做了回答。

调研结论

非公开发行,募集资本金214亿元,提高资本充足率1.8%

由于民生银行股权结构相对分散,为了确保再融资的顺利完成,民生没有选择A+H的配股融资,而是选择非公开发行的方式,向原有股东(上海健特、中国泛海、四川南方希望、中国人寿保险、中国船东互保协会)和部分其他股东(江苏熔盛投资、华泰汽车)来增发股份。民生银行将按照4.57元/股,发行47亿股,融资215亿元,补充资本充足率。按照2010年上半年民生的风险加权资产规模测算,融资完成后,民生的资本充足率提高1.8%,核心资本充足率将达到10.22%,资本充足率达到12.62%。

如果年均增长25%,预计3年后总资产将超过2600亿元以上。此次定增完成后,再加上即将发行的100亿元次级债,以及再通过利润转增资本,新增资本金能够满足民生未来三年资本金需求。未来3年的资本充足率将达到10.5%的资本监管要求。

商贷通“提升版”即将上线

2010年,民生银行基本完成了向10万户中小企业发放1000亿元贷款的目标;而且商贷通的贷款定价能力强,贷款利率平均上浮26%,这部分贷款的收益率大幅提高。从2011年开始的三年内,其将推出小微企业商贷通的“提升版”,预计贷款规模将达到4000亿--5000亿元。在贷款需求旺盛的情况下,民生银行将从三个方面来提升商贷通业务。其一,提高贷款定价能力;其二,增加商贷通业务资金支持规模;其三,加大客户深度挖掘,提高单位客户净利润贡献度。

改善客户结构,提升专业化来应对利率市场化改革

中国利率市场化改革,是个长期化的过程,不是短期内可以一蹴而就的。目前贷款利率已经市场化,外币和同业拆借利率也已经放开,只有存款利率没有放开。由于存款利率放开以后,降低银行的存贷差,盈利能力以及风险抵御能力,从而需要相对比较慎重。可能的路径是:先在部分财务硬约束的银行展开试点,先大额后小额,先长期后短期。预计可能在基准存款利率的基础上放开一定的幅度。目前协议存款的利率已经放开,但是其占比相对较小,影响也相对较小。

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